股市的节日效应探源:基于上证综指和深证成指收益率

摘要：

采用上证综指和深证成指收益率数据,运用加权最小二乘法,对我国股票市场的节日效应进行研究,发现中国股市存在显著的节日效应.在研究中国股市的节日效应与周内效应的关系时,发现考虑了周内效应后,沪深两市的节日效应依然显著存在,节日效应并不是由周内效应引起的.通过结合不休市的传统节日研究发现,传统节日也存在显著的节日效应,因此,节日效应不是闭市效应的一种体现.

关键词：股票市场、节日效应、闭市效应

分类号：F224;F832.51(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2011-08-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：124-128