国际视角的股票市场信息流动与策应

摘要：

通过贝叶斯法则和VEC模型,研究危机前后中国大陆、美国、中国香港股票市场的信息流动关系,发现次贷危机前后中国大陆股票市场跟随美国和中国香港市场的涨跌规律发生了结构性变化,表现了较强的不对称性.运用方差分解和脉冲响应函数深入分析这种结构性变化背后所体现的经济含义表明,维护市场稳定的关键是扭转股市运行的趋势,加强对投资者的教育,保证信息透明、公开.

关键词：次贷危机、股票市场、信息流动

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金70803010

在线出版日期：2010-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：118-123