基于复杂网络的银行波动溢出效应研究

摘要：

为了探究中国商业银行系统性风险,基于信息溢出视角,选取中国14家上市商业银行的日收益率为研究对象,按照重大金融事件“钱荒”,“股灾”将数据分为3个阶段,首先运用BEKK-GARCH模型构建了波动溢出网络,通过分析网络的拓扑指标探究了银行波动网络的溢出效应,最后以波动网络为例,利用目标免疫和随机免疫策略对所构建的网络进行了稳健性检验.研究表明:1)在不同阶段下,中国上市商业银行波动溢出网络具有不同的网络结构,风险的冲击可以使得银行之间的联系更加紧密;2)中国上市商业银行之间风险溢出网络在高风险时期,网络集聚系数呈现明显增大趋势,网络的平均路径呈现明显缩短趋势,这一特点表明高风险时期各银行会紧密联系共同抵御风险;3)目标免疫对银行波动溢出网络稳定的影响远大于随机免疫的影响.

关键词：波动溢出效应、银行网络、BEKK-GARCH、稳健性

所属期刊栏目：17

分类号：F830.1(金融、银行)

资助基金：国家社科基金重大项目;国家自然科学基金项目;上海市科委“科技创新行动计划”高新技术领域项目;上海财经大学2019年研究生创新基金

在线出版日期：2020-07-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：11-21