审验机构虚假陈述民事责任的制度机理——以威慑功能的实现为逻辑轴线

摘要：

审验机构民事责任机制的主要功能是对潜在的不法行为人形成有效威慑,以督促其勤勉尽责地履行证券市场"看门人"职能,而非以填补损害为主要目的.法定连带责任制度对于确保投资者获得充分的损害填补具有积极作用,却可能造成"深口袋"效应从而使其异化为担保责任,对审验机构的正常经营活动造成不当干扰.比例连带责任的适用和司法解释限缩审验机构过错认定标准的尝试,在一定程度上缓解了连带责任的消极影响,却也存在欠缺法律依据、未能全面回应实践争议的问题.为了确保审验机构的责任与过错相一致,实现民事责任机制督促审验机构勤勉尽责的威慑功能,《证券法》宜将审验机构的民事责任形式更改为按份责任,以期在督促审验机构勤勉尽责和避免干扰其正常运营之间实现适当的平衡.

关键词：审验机构、虚假陈述、威慑功能、连带责任、按份责任

分类号：D922.287;F830.91;F239.43

资助基金：中国社会科学院博士后创新项目

在线出版日期：2023-03-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：100-114