中国证券市场周内效应的实证检验

摘要：

通过使用EGARCH模型,以中国证券市场具有代表性的三个指数为研究对象,从实证的角度分析市场异象中的周内效应.结果表明,从长期看,我国证券市场存在显著的周一效应.从短期看,证券市场大盘处于上升期还存在周二、周三甚至是周四效应;在下跌横盘期,周内效应不显著;在上升横盘期除了周一效应显著外,还存在显著的周五效应.上升期和下跌横盘期均存在显著的不对称信息冲击.上升期和上升横盘期存在日收益率波动性的逐渐积累和增大现象.

关键词：EGARCH模型、市场异象、周内效应、日历效应、波动率

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2011-12-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：89-93