基于价值投资理论的最优证券投资组合探讨

摘要：

将现代证券投资组合理论与价值投资理论相结合,可以推导出最优证券投资组合.最优证券投资组合与证券投资组合理论风险的定义与度量不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合的目标函数和马科维茨的目标函数不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合抛弃了β系数的计算,避免了运用证券市场线构建投资组合时β系数稳定性的计算问题；定价模型和现实有差距.通过对上证180只股票指数的实证检验,基于价值投资理念的最优证券投资组合可以战胜市场证券组合,在承担较小风险程度下获得令人满意的投资回报率.

关键词：价值投资、投资组合

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2011-12-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：11-17