证券市场实际波动率期限结构的实证分析

摘要：

本文采用上证A指、NASDAQ、S&P500和恒生指数在1999-7-2至2003-12-29期间内的日交易数据之收盘价作为研究对象,先对它们的样本期间收益率的稳定性和相关性进行了分析,测算了它们实际波动率的期限结构,然后对各市场实际波动率期限结构进行了对比分析.本文的实证结果表明证券市场波动率变化与当期金融现象密切相关.

关键词：证券市场、实际波动率、期限结构

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2006-06-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：28-33