股票互自相关与反转收益的实证研究

摘要：

采用反转交易策略的方法,构建了沪市A股滞后1～8周的互自相关系数矩阵,发现沪市A股存在与美国股市不同的互自相关关系和领先滞后结构.通过对反转交易策略的盈利进行分解分析,进一步证实了以上结论,发现在沪市A股股票之间的互自相关关系对反转收益的作用是随时间发生变化的.该文的实证结果还暗示,股市是否存在过度反应与考察期跨度的选择有很大关系.

关键词：反转投资收益、互自相关、信息传播、领先滞后结构

所属期刊栏目：37

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划教人司[2003]355号

在线出版日期：2008-04-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：157-160