不完全金融市场中基于最优对冲的衍生资产定价

摘要：

研究了一个不完全的二期金融市场中的衍生资产定价问题,给出衍生资产在二阶矩最小意义下的最优对冲资产组合,证明了该组合的期望收益等于衍生资产的期望收益,并利用其确定了衍生资产的理论价格.当问题退化为普通二叉树模型时,用一般两期模型得到的最优对冲资产组合就是完全复制资产组合,结论与二叉树模型的结论一致.最后给出了计算期权价格的例子.

关键词：二叉树模型、衍生资产定价、预期收益、不完全市场

所属期刊栏目：37

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70073017

在线出版日期：2008-04-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：154-156,160