非常规突发事件对股票市场收益率与债券市场收益率的影响研究--基于ARIMA模型的实证

摘要：

最近几年，非常规突发事件频频发生对金融市场产生了巨大的冲击。研究非常规突发事件对金融市场的冲击有利于提高投资者的风险意识，规避非常规突发事件带来的风险。利用ARIMA模型研究了SARS事件对股票市场收益率与债券市场收益率的影响。通过建立ARIMA模型，利用该模型对SARS事件期间的股票市场收益率和债券市场收益率进行预测。预测结果发现，在SARS事件发生期间，上证指数实际值与预测值的差值大部分都为负数，而上证国债指数的实际值与预测值的差值大部分都为正数。实证结果表明，由于存在投资者的安全性转移行为，SARS事件对我国股票市场产生了负向冲击，对国债市场产生了正向的影响。

关键词：非常规突发事件、股票市场、债券市场、ARIMA模型

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2014-01-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：41-46,54