基于行业考虑的β和B/M与股票收益率关系研究
针对β系数和账面市值比对股票收益率影响的不确定性,选取2001年1月1日~2010年12月31日上证A股的上市公司为研究对象,运用Fama-MacBeth方法进行单因素模型和双因素模型的回归分析,并结合股票市场的不同市场态势,分行业探讨了β系数和账面市值比与股票收益率之间的关系.研究结果发现:1)各行业的β系数和账面市值比对股票收益率的相关性解释能力不同;2)各行业的β系数和账面市值比对股票收益率的相关性解释能力受熊市、牛市的影响显著.
行业分析、β系数、账面市值比、股票收益率
F275(企业经济)
2013-01-28(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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