基于马尔科夫机制转换CAPM的VaR模型研究

摘要：

本文利用机制转换的CAPM模型来计算中国证券市场的VaR,首先回顾了机制转换模型,接下来介绍了基于马尔科夫机制转换CAPM的VaR模型(MSW-VAR),最后选择深圳证券交易所的十支股票进行VaR计算,通过准确性检验显示效果良好.MSW-VAR模型能够满足系数时变和市场指数及组合的方差也是时变的市场特性,模型中的混合正态分布,可以拟合证券市场分布的偏峰厚尾特征.

关键词：马尔科夫链、机制转换模型、证券市场、VaR

所属期刊栏目：10

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70573076

在线出版日期：2009-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：19-22