中国开放式基金基准组合正交特性的实证研究

摘要：

基准组合具有某种正交特性(orthogonality properties).把管理者组合(P)分解为基准组合(B)和积极管理的组合(A),其中基准组合不包含管理者的私人信息.用M代表市场组合,研究得出:COV(B,A)=0,COV(A,M)=0.进一步推导得出:β[P,B]=1,β[P,M]=β[B,M].本文通过对中国开放式基金市场各基金所声称的基准进行实证检验,得出了我国基金市场开放式基金基准组合并不具有正交特性的结果.

关键词：开放式基金、基准组合、正交特性

所属期刊栏目：10

分类号：F830.59(金融、银行)

资助基金：教育部跨世纪优秀人才培养计划NCET-05-0811

在线出版日期：2008-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：11-15