重大公共事件恢复阶段的投资者情绪分化与股票价格偏误

摘要：

当前,自然灾害、 疫病、 重大事故等不同类型的重大公共事件时有发生,事件过后恢复阶段的不确定性对中国经济与金融稳定构成潜在威胁,研究重大公共事件冲击下股票价格偏误、 投资者情绪及情绪分化具有重要意义.以新冠疫情为例,首先,构建包含了重大公共事件冲击的"价格-情绪-价格"反馈交易理论模型,分析变量间的互动关系;其次,在通过文本情感分析构建投资者情绪及情绪分化指标,运用时变参数向量自回归模型(TVP-SV-VAR)研究了变量间动态关系的时变特征.结果表明重大公共事件对股票价格偏误、 投资者情绪与情绪分化的冲击及后三者间动态关系具有时变性,即不同阶段不同情形下存在不同影响,且重大公共事件的冲击有更长持续期.

关键词：重大公共事件、投资者情绪分化、股票价格偏误、行为金融理论

所属期刊栏目：44

分类号：F832.51;C912.6(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;广西研究生教育创新计划学位与研究生教改项目;广西财经学院金融与经济研究院资助

在线出版日期：2022-10-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：91-96