权证市场的波动:特点、成因及对我国金融衍生品市场发展的启示

摘要：

通过设计"非理性价格波动天数所占比例"和"价格波动相关系数"两个指标,采用动态分析的方法,对股权分置改革以来我国权证市场及不同权证品种的波动状态进行了跟踪研究,发现我国权证市场渡动的特点是:认股权证在2006年4月以后开始回归相对理性;认沽权证没有回归理性的趋势;以及同一股票所发行的认股权证与认沽权证的价格之间是正相关的.在分析了上述特点产生原因的基础上,对权证市场乃至整个金融衍生品市场的发展与监管提出了相应建议.

关键词：权证、波动、特点、成因、启示

所属期刊栏目：30

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：南开大学哲学社会科学创新基金2005年度项目NKC0504;天津市"十五"社科规划2005年度项目TJ05-JJ002

在线出版日期：2008-11-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：84-88