一个基于习惯形成的离散时间的资产定价模型

摘要：

习惯形成对资产定价有重要的影响,但是以往的研究都没有讨论消费小于习惯形成水平的情况.本文结合经济学中的稳态分析,构造了一个包含消费大于习惯形成水平和消费小于习惯形成水平的离散时间的统一模型.我们的研究表明,当金融市场处于一般均衡状态的时候可能存在多个均衡解;剩余消费比率是股票市场内部波动性的一个来源.这些结果可以帮助我们理解金融市场的内在波动性以及全面了解习惯形成对资产定价的影响.

关键词：资产定价、习惯形成、随机折现因子、稳态

所属期刊栏目：28

分类号：F224.0;F831.5(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家新世纪优秀人才支持计划项目NCET-04-0798;全国高等学校优秀博士学位论文作者专项基金200267;国家自然科学基金70471018;70518001

在线出版日期：2006-12-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：77-82,93