ARMA-GARCH模型在股市市场风险测度中的应用

摘要：

选择股票市场2014年1月8日到2016年8月2日上证指数(SZCZ)收盘价作为样本进行研究,建立了残差序列服从不同分布下的ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型,并进行实证分析及预测,通过比较发现ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型能够有效处理股票数据的波动集聚性.在此基础上,计算出不同置信水平下ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型的风险测度值(VaR),与历史模拟法、改进的历史模拟法下的VaR值进行比较,得出ARMA(2,2)-GARCH(1,1)类模型更有效的反应市场风险.

关键词：ARMA-GARCH、VaR、历史模拟

所属期刊栏目：37

分类号：F222;C812(经济计算、经济数学方法)

资助基金：安徽省教育厅自然科学研究项目KJHS2016B04,KJHS2017B09;黄山学院自然科学研究项目2015xkj005

在线出版日期：2017-10-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：23-27