中国股市的国际影响力提高了吗? ——基于中国与世界主要股市的实证检验

摘要：

运用2002—2017年股指收益率样本,借助时差进行研究设计,考察中国股市与世界主要股市的动态相关性,进而分析中国股市国际影响力的变化.研究结果表明:由于开盘收盘之间存在较长的时差,中国股市对欧美股市的影响主要表现为前者收盘对后者开盘的影响;中国股市的国际影响力存在明显的阶段性变化.总体而言,近年来中国股市的国际影响力逐渐增强.结合历史事件、世界形势等背景分析发现:早年间中国股市国际影响力的变化主要受到金融危机、欧债危机等重大事件影响,近年来中国股市国际影响力的增强主要是中国经济世界影响力不断提升、中国股市不断发展壮大等因素所致.

关键词：中国股市、世界主要股市、动态相关性、DCC-GARCH模型

所属期刊栏目：21

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71301072;教育部人文社会科学研究一般项目17YJC79006

在线出版日期：2019-09-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：53-63