不同类型主体对大豆期货价格波动的影响分析——基于向量自回归(VAR)模型
本文基于2003-2011年CBOT大豆期货价格的月数据,运用向量自回归(VAR)模型考察了不同类型主体与整个期货市场对大豆期货价格波动的影响及程度.结果显示:非商业净头寸为代表的投机力量对大豆期货价格起到了一个正反馈的推动作用,而商业净头寸变动对于大豆期货价格的影响较小,长期内几乎没有影响；在考察期的前4个月,总持仓量对大豆期货价格起到了一个使其稳定的负反馈作用,但随着时间的推移,投机带来的正反馈较之期货市场不同类型主体的负反馈效应更占据主导地位,总持仓量对大豆期货价格起到正向反馈推动作用,推动大豆价格的大起大落,进一步证实,投机因素是大豆期货价格大幅波动的主要原因.
CBOT大豆期货、非商业交易商、商业交易商、向量自回归模型(VAR)
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F224(经济计算、经济数学方法)
国家社会科学基金重大项目"现代农业导向的农业结构战略性调整研究"11&ZD010;教育部人文社会科学研究规划基金项目"投机资本对农产品价格的作用机制研究"11YJA790203
2013-02-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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