利用可回售债券防范抵押贷款的延迟风险研究

摘要：

延迟风险是抵押贷款的风险因子之一,导致未来现金流和贴现率发生变化.尤其当利率上升时,由借款者延迟付款所引起的延迟风险将迫使金融机构变更其投融资计划.鉴于处罚不能有效制止延迟还款行为,金融机构必须引入一种新的投资约束机制来防范延迟风险.根据债券的可回售条款和抵押贷款的延迟偿还都受利率变化影响的共同特性,可以利用可回售金融债券去匹配抵押贷款.例证验算表明,用于匹配不同延迟偿还率下的计算方法是可行的.

关键词：可回售债券、抵押贷款、延迟风险

所属期刊栏目：8

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：中国科学院资助项目70371035

在线出版日期：2006-04-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：28-31