10.3969/j.issn.1006-6047.2008.07.014
电力期货市场的价格发现功能
价格发现功能是期货市场的基本功能之一,它在期货市场的发挥程度直接反映了期货市场的有效性.为检测电力期货市场的价格发现能力,借助协整理论和误差修正模型分析了北欧电力期货市场的"简单效率",并利用Granger因果检验、冲击反应分析、方差分解等方法对北欧电力期货市场与现货市场的领先一滞后关系进行了研究.研究结果显示,期货电价和现货电价存在协整关系,且期货电价是现货电价的无偏估计量,北欧电力期货市场满足"简单效率";期货市场的价格变化领先于现货市场的价格变化,且期货市场在价格发现功能中处于主导作用,北欧电力期货市场具有良好的价格发现功能.
电力期货市场、价格发现协整关系
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TM73;F224.0(输配电工程、电力网及电力系统)
国家自然科学基金资助项目70601003,60474070;湖南省自然科学基金资助项目05JJ30107
2008-09-01(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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