电力市场环境下发电公司风险管理框架

摘要：

在电力市场环境下,一方面,市场价格波动剧烈,发电公司在追求利润最大化的同时必须考虑相应的交易风险;另一方面,市场为发电公司提供了多种交易途径,以便其进行风险管理.因此,充分利用多种交易途径,为发电公司建立一个合适的风险管理框架是必需的,也是可能的.借鉴金融界广泛采用的风险管理方法,针对现有电力市场中各种交易途径及相应的风险,提出了一个用于发电公司电力交易的分层的风险管理框架.该框架包括目标及条件确认、风险控制和风险评估3个方面.其中,风险控制应用了风险规避及现代投资组合理论,风险评估采用VaR(value at risk)方法.该风险管理框架有助于发电公司明确交易目标,并制定计及风险因素的电能交易计划,从而在最大限度上降低整体交易风险,或者在发电公司可以承受的风险范围内使其利润最大化,即达到风险管理的目的--利润最大化和风险最小化.

关键词：电力市场、风险管理、风险评估、现代投资组合理论

所属期刊栏目：28

分类号：TM73;F123.9(输配电工程、电力网及电力系统)

资助基金：香港研究资助局资助项目HKU7176/03E

在线出版日期：2004-08-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：1-6