不确定性冲击对金砖国家股市联动性的影响

摘要：

本文基于DCC-MIDAS模型和NARDL模型测度金砖国家股市的动态相关性,并研究不确定性冲击对金砖国家股市联动性的非对称影响.研究发现,无论是短期还是长期,不确定性冲击都会对金砖国家股市联动性产生非对称影响.VIX指数对金砖国家股市联动性的影响的非对称性主要表现在短期.OVX指数对金砖国家股市联动性的影响主要表现在长期,且其影响存在显著的非对称性.就经济政策不确定性冲击对金砖国家股市联动性的影响而言,美国的影响范围和程度较大,其次是中国,其他金砖国家的影响几乎为零.中国应积极发挥自身创新优势与先锋引领作用,以中国主张、中国方案、中国智慧为金砖国家合作机制不断注入新动力.

关键词：不确定性、股市联动性、金砖国家、DCC-MIDAS模型

分类号：F831.5(金融、银行)

资助基金：湖南省社科基金一般项目19YBA069

在线出版日期：2022-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：12-25