基于蒙特卡洛模拟的价格泡沫阶段划分——以股票市场为例

摘要：

文章运用蒙特卡洛模拟法,结合市场收益率,提出价格泡沫演化阶段的划分依据.在此基础上,以股票市场为例,对沪深A股价格泡沫演化阶段进行划分,结合历史经验发现,文中个股膨胀集中的区域恰好是2007年我国股市泡沫爆发时期,而个股膨胀明显较少的区域恰好是2008年全球性金融危机爆发时期,可见蒙特卡洛模拟法能够有效地对泡沫阶段进行划分.此外,文章还对不同演化阶段下股市交易特征进行了分析.结果显示,在5%显著性水平下,换手率、成交量、收益率以及波动率在不同演化阶段下均存在显著差异.

关键词：价格泡沫演化阶段划分、蒙特卡洛模拟、方差分析、市场收益率、价格泡沫性质

分类号：C32(统计方法、计算方法)

资助基金：国家自然科学基金项目71373204;陕西省软科学研究计划一般项目2017KRM071

在线出版日期：2017-11-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：59-65