石油市场恐慌指标与国际油价的联动分析

摘要：

2008年7月,芝加哥期权交易所推出了原油波动率指数(OVX),与美国股票市场恐慌指数(VIX)相似,OVX本质上是包含了市场情绪的隐含波动率加权平均值.从走势来看,OVX与WTI首行价格具有明显的负相关性,历史上OVX的4次大幅暴涨也与WTI价格暴跌密切相关.文章创新地增加了实证研究手段,分析OVX与WTI价格数量相关关系得出,OVX与WTI具有显著的负相关关系,且OVX大于40时,WTI当日涨跌区间的整体表现更大.此外,OVX还对下一交易日的WTI价格有影响,当OVX上升一个单位,WTI价格将下降0.015％.

关键词：原油波动率指数、国际油价、美国原油基金、相关性

所属期刊栏目：31

分类号：F426.22;F830.91;F764.1

在线出版日期：2023-02-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：14-18