我国境内银行货币错配比较研究——基于人民币汇率变化不确定性视角

摘要：

汇率改革后人民币不再“盯住”美元,实行有管理的浮动,使得直接或间接充当“外汇保险公司”角色的金融当局货币错配风险暴露.本文构建时变参数马尔科夫区制转移异方差模型考察汇率变化的不确定性,并根据冲击来源将其分解,实证结果表明,汇改后汇率变化不确定性显著增加,源于外来冲击的不确定性占绝对比重.进一步对我国境内三类银行(人民银行、中资银行和外资银行)货币错配进行比较研究,发现汇率变化不确定性对银行货币错配的冲击作用具有非对称性,在低区制状态不确定性对银行货币错配影响更为显著,并且不同冲击来源的不确定性对不同类银行货币错配的作用机制差别较大.

关键词：银行货币错配、汇率变化不确定性、时变参数、马尔科夫区制转移

所属期刊栏目：35

分类号：F83;F8

资助基金：国家社科基金一般项目"系统性金融风险与宏观审慎监管研究"12BJY158;国家社科基金重大项目子课题"‘十二五’期间我国金融风险监测预警研究"10ZD&010

在线出版日期：2015-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

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