基于障碍期权的可提前终止贷款担保价值研究

摘要：

基于担保实践中贷款担保合约可提前终止的特性,本文建立了基于障碍期权的贷款担保价值模型,测算了担保价值并分析了障碍值、债务方资产初值、资产波动率、债务面值、无风险利率及担保期限对担保价值的影响及敏感性.指出障碍值超过某阀值时,担保机构的风险才会有效降低;揭示控制担保额度和债务方资产的波动率比控制债务方资产初值和担保期限更有效,为担保实践提供了参考依据.

关键词：担保合约、障碍期权、现金补偿、担保价值

所属期刊栏目：32

分类号：F83;F22

资助基金：国家自然科学基金资助项目70473072,70773091

在线出版日期：2015-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：77-83