中、英利率与证券价格关系的比较——基于1993-2005年数据的实证研究

摘要：

本文通过对1993年8月-2005年4月中、英利率与证券价格关系的实证研究,探究两变量间短期动态均衡与长期相关关系,比较并分析两国异同点及其原因.结果表明,中、英利率与证券价格在长期中存在均衡关系,但二者相关程度不同,方向相反;两国在不同程度上都存在短、长期利率与证券价格间的因果关系.政策含义是,应加快中国金融行业的改革以建立并完善证券市场结构与体系,促进市场化导向利率的建立,并逐渐开放中国的证券市场使之融入世界金融市场.

关键词：利率、证券价格、协整检验、误差修正模型

所属期刊栏目：29

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2007-04-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：92-99