市场结构反转下之费雪效应研究

摘要：

本文主要目的系考量结构改变风险下,对台湾地区费雪效果之再检验.模型的使用选择Zivot and Adrews(1992)对ADF单根检定之修正模型(简称Z&A修正模型).该模型的优点,在于允许结构断裂点(breakpoint)由资料特性内生(endogenizing)决定,而非研究者主观判断.过去文献指出,检验费雪效果之结果,与选用之时间序列资料之定态与否有高度相关,因此本研究使用修正后之Z&A修正模型,更严密的检视资料分析过程之前置检验阶段,将有助于后续分析获得较精确之推论结果.Z&A修正模型发现名目利率、通货膨涨率之水平项即为定态序列,在修正冲击(shock)对序列的长期影响后,两总体变数在长期间是相当稳定的.而其进一步向量自我回归分析结果,显示台湾地区之费雪效果在此一期间并无法被支持.

关键词：结构断裂、费雪效果、Z＆A修正模型、名目利率、通货膨胀率

所属期刊栏目：27

分类号：F821.0(货币)

在线出版日期：2005-11-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：1-10