中国股市上交易活动与股票预期收益关系的实证研究

摘要：

用交易金额和换手率来度量股票的交易活动,并用它们的标准差、变异系数反映交易活动的变化,本文通过构造投资组合与进行Fama-Macbeth多元回归等方法对中国股市所有A股股票的预期月收益率与交易活动及其波动性之间的关系进行实证研究.研究结果表明,无论控制影响股票收益率的其它因子与否,A股股票交易活动的水平与波动性均与股票的预期收益负相关.

关键词：交易金额、换手率、预期收益率、投资组合、Fama-Macbeth回归

所属期刊栏目：26

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：陕西省自然科学基金2001SL09

在线出版日期：2005-03-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：98-103