基于CoVaR模型的上市商业银行系统性风险溢出研究

摘要：

近年来,关于系统性金融风险的研究层出不穷,“风险溢出效应”备受关注.本文以中国金融行业中的银行业为研究对象,在VaR方法的基础上,运用CoVaR模型和分位数回归方法预测了中国银行业对系统性金融风险的贡献程度及银行间的风险溢出程度.研究发现:(1)当股票市场波动率增强时,股份制银行更加敏感;(2)国有制银行对于“期限利差”的敏感系数基本为正,而股份制银行基本为负;(3)银行存在系统性风险溢出效应,其中国有制银行的风险贡献度比股份制银行高;(4)银行间也存在风险溢出效应,其中国有银行发生风险时,对其他的股份制银行有一定的溢出效应.

关键词：CoVaR、分位数回归、上市商业银行、风险溢出

分类号：F83;F8

在线出版日期：2017-11-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：123-125