个人投资者的保护逻辑与新时代的路径选择——以金融产品销售为例

摘要：

沿历史脉络梳理投资者保护模式,可得出二维动态供需关系模型.其内在逻辑为,在主导形象愈发非理性的基础上,私法自治持续后撤,行政干预不断彰显;赋权式保护模式逐渐式微,法律父爱主义模式徐徐开启.父爱主义模式具有扭曲保护理念、限制私法自治、侵蚀自我负责根基的副作用,应严格限制其应用.投资者保护制度应凸显“以人民为中心”的新时代价值观灵魂,并呼应“卖者有责、买者自负”原则之精神内核.保护对象并非投资者的财产利益,而是其投资决定;保护目的并非避免其做出不理性的投资决定,而是使其依私法自治自我决定并自我负责;保护的价值观是以促进其发展为终极要义.应关注投资者的异质性,细化个人投资者分类,依不同保护需求提供差异化保护.

关键词：投资者保护、私法自治、买者自负、法律父爱主义、分类保护

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资助基金：上海市社科规划2017年度青年课题“市场化债转股类型化规制实证研究”2017EFX002;中国法学会民法学研究会2016年度青年学者研究项目“商业银行投贷联动法律规制及实证研究”和上海社会科学院2018年度院内招标课题“商业银行债转股的法律完善及协调机制研究”的阶段性研究成果

在线出版日期：2019-03-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：140-149