国际投资者关注中国宏观经济信息发布吗

摘要：

基于已实现波动率与ARFIMA模型, 从股市波动率与宏观经济信息发布的角度, 研究了中国宏观经济信息 (领先指标、同步指标以及滞后指标) 对国际投资者的传导机制.实证结果表明:美国股市的波动率在中国宏观信息发布日明显增加, 的确受到中国宏观经济信息发布的影响, 且领先指标对美国股市波动影响显著;引入预期偏差后, 发现国际投资者对领先指标的负向偏差信息做出了较大反应.中国宏观经济信息发布对美国股市波动具有显著影响, 这对我们进一步探究宏观经济信息作用与股市波动的传导机制具有重要意义.

关键词：宏观经济信息发布、股票市场、已实现波动率、意外冲击

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2018-10-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：60-68