美国跨境股票融资信息披露监管法律制度及经验启示 ——兼谈我国证券融资市场对外开放时对境外企业信息披露监管的制度设计

摘要：

美国证券监管部门为在其境内进行跨境股票融资的境外企业制定了一套与境内企业相对独立的信息披露法律监管规则.这套法律监管规则以标准化的表格为载体,规则制度设计注重境外企业信息披露成本的适度控制,允许境外企业在美国的证券发行信息披露与上市信息披露、持续信息披露之间可以一定程度借用.同时,在信息披露内容上,鉴于东道国投资者获取境外企业非经营性和非财务性信息的天然弱势地位,美国跨境股票融资信息披露规则体系开始突显注重境外企业非经营性与非财务性信息内容的监管趋势.我国证券融资市场对外开放时,相关监管规则也应充分借鉴美国对境外企业的信息披露监管经验,为境外企业和境内企业分别建立信息披露规范化格式体系,同时,在制度设计上合理考虑境外企业在我国的信息披露成本,在信息披露内容上注重境外企业非经营性、非财务性信息的披露监管.

关键词：跨境股票融资、信息披露、境外企业、美国法律监管、信息披露成本、非财务信息披露

分类号：D922.287(中国法律)

资助基金：安徽省哲学社会科学规划项目"我国国际板境外上市公司监管的法律规则冲突与协调研究"AHSKY2016D02;安徽省高等学校人文社会科学研究重点项目"中国证券融资市场对外开放中境外上市公司监管法律问题研究"SK2017A0430

在线出版日期：2018-09-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：85-91