信息效率与流动性溢价关系研究

摘要：

从信息效率维度对信息与流动性溢价关系进行研究,并从机构持股比例角度进行验证,进一步讨论市场流动性冲击对两者关系的影响.研究发现:中国股票市场存在明显的流动性溢价;低信息效率下流动性溢价更高,低机构持股比例股票由于信息效率低表现出更高的流动性溢价;在市场流动性冲击下,流动性溢价在低信息效率情形下跳跃式增加,信息效率与流动性溢价关系明显增强.研究结论对完善和丰富信息与流动性溢价关系研究有一定理论价值,为投资者配置符合自身风险偏好的投资组合、监管机构对市场进行监管提供参考.

关键词：信息效率、流动性溢价、流动性冲击、机构持股、股票市场

所属期刊栏目：44

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目22YJA790027

在线出版日期：2023-06-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：735-742