基于投资者情绪的证劵分析师盈利预测行为

摘要：

通过固定效应模型对沪深两市2005~2013年的面板数据进行了实证分析，考察了投资者情绪对证劵分析师盈利预测的影响。研究结果表明，当投资者情绪高涨时，分析师盈利预测相对乐观，准确度较高，分歧度也较大；而当投资者情绪低落时，反之。作为理性人代表的证券分析师，其盈利预测结果除了受微观层面的企业自身因素影响之外，还受到宏观层面的投资者情绪的影响，从而在行为金融学的角度上论证了分析师的盈利预测行为。

关键词：投资者情绪、证劵分析师、盈利预测、行为偏差、面板数据

所属期刊栏目：37

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71171042．

在线出版日期：2016-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：1517-1520