规模、股权结构与上市金融机构破产风险

摘要：

本文利用2009-2015年的半年度非平衡面板数据,采用动态面板广义矩估计的方法,分析了A股上市金融机构的规模、股权结构和破产风险之间的关系.结果表明,规模较大的金融机构具有较高的破产风险,第一大股东的股权比例与破产风险之间为倒U型关系,金融机构较高的“牌照价值”在一定程度上抑制了大股东的“掏空”行为,由于政府对破产风险的“厌恶”和管理层的风险规避行为,政府控制的A股上市金融机构具有较低的破产风险.

关键词：上市金融机构、破产风险、股权结构、“大而不倒”政策

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2017-02-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：71-77