基于证券最高价和最低价可预测性的反转交易分析——以沪深300股指期货为例

摘要：

学术研究中关于技术分析是否有效的争论一直存在,近年来越来越多的研究为技术分析的有效性提供了理论和模型的支持.本文以沪深300股指期货的日交易数据为样本,验证了最高价和最低价之间的分形协整关系和其差价的长记忆性特征,并基于分整向量误差修正模型(FVECM)的预测结果构建了一个利用压力支撑线原理进行日内交易的反转策略,证明了FVECM预测结果相较于其他模型的预测结果可以得到超额收益,为证券市场上的量化投资提供新的证据和参考.

关键词：量化投资、沪深300股指期货、分形协整

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：辽宁省教育厅人文社会科学重点研究基地专项项目“中国股市的波动率效应与低波动率策略研究”ZJ2013038

在线出版日期：2016-04-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：85-90