10.3969/j.issn.1008-4096.2012.01.011
股指期货与股市联动效应研究——沪深300股指期货高频数据的证据
沪深300股指期货推出之后,股指期货与股市的联动关系备受瞩目。实证研究发现,我国股市信息非对称性效应显著。与正面消息的影响相比,负面消息对股市的影响更大、更快。上市初期,虽然股指期货以投机交易为主,但股价日内波动性并未显著变化。截至2010年末,股指期货与股票价格具有相互发现的特征,前者对后者的发现功能占主导地位,股指期货在一定程度上引发了股市的瀑布效应。
股指期货、波动性、价格发现
F830.91(金融、银行)
国家自然科学基金项目“基于久期理论的期货市场日内风险研究”71071170
2012-06-02(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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