10.3969/j.issn.1008-4096.2011.03.012
基于GARCH波动模型的KMV信用风险度量研究
本文选取2009-2010年能源、电子、农业、房地产业和制造业新被ST的8家公司和相应行业的8家非ST公司组成样本,利用GARCH(1,1)波动率模型估计股权价值波动率,并运用KMV模型计算16家上市公司2007-2009年的违约距离及理论违约概率.研究结果表明,分行业KMV模型能够很好地分辨ST公司和非ST公司信用风险的差异,不同行业上市公司的信用状况存在一定的差异,上市公司信用质量的变化趋势与宏观经济走势表现出一致性.
上市公司、信用风险、KMV模型、违约距离
F830.9(金融、银行)
2011-07-22(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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