中国利率期限结构变动的影响因素分析

摘要：

为应对全球性的经济衰退,我国在调整经济结构的同时辅以宽松的货币政策稳定经济,仅2009年上半年信贷投放量就高达7.37万亿元人民币,房地产和股票价格大幅攀升,通胀预期日趋明显.在此情形下,评估当前货币政策对于市场利率的短期和长期的效果极为重要.本文通过研究发现,货币冲击能够降低不同期限的基准利率,且利率的期限越短,受货币冲击的影响越显著;预期通胀对于不同期限的影响冲击为正,且利率期限越长,利率受预期通胀的影响越大.

关键词：货币冲击、利率期限结构、预期通胀

分类号：F830.31(金融、银行)

资助基金：辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目2007T041

在线出版日期：2010-01-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：82-85