基于Normal Copula模型的金融资产VaR风险度量

摘要：

本文运用基于Normal Copula函数的蒙特卡罗模拟法计算包括上证180指数和深证成分指数的投资组合收益的VaR.从实证结果可以看出,用Copula函数描述两个时间序列的相关关系时得出的VaR结果要优于正态情形,即基于CopuIa方法估计的投资组合风险值比一般方法估计的投资组合的风险值更接近实际数据,这一结果有力地说明和佐证了Copula方法在实际应用中的有效性和准确性.

关键词：Normal、Copula、蒙特卡罗模拟、VaR

分类号：F830.49(金融、银行)

在线出版日期：2010-01-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：55-59