大连商品交易所大豆期货市场动态有效性分析

摘要：

收益的显著相关通常称为可预测性.若收益是可预测的,则在一定程度上表明市场是无效的.本文基于可变参数的Kalman滤波模型,首次从市场相关制度颁布与产施的角度,将大连商品交易所大豆期货市场分为5个时间段,大连商品交易所大豆期货价格收益序列随时间变化可预测性明显降低,表明大连商品交易所大豆期货市场有效性明显提高,其中的政策法规的颁布与实施对大豆期货市场有效性的提高起到了非常重要的积极作用.基于上述研究,本文最后给出了相关的政策含义.

关键词：期货市场、动态有效性、kalman滤波

分类号：F760(商品学)

资助基金：国家自然科学基金项目70671019,70871019;教育部人文社会科学重点研究基地中国人民大学应用统计科学研究中心重大项目06JJD910002:教育部优秀人才支持计划项目NCT-06-0294;辽宁省创新团队项目2006T042

在线出版日期：2009-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：20-23