下偏风险框架下动态资产配置策略的绩效分析:来自中国基金的证据

摘要：

本文在以下偏风险作为风险衡量指标的框架下,采用Sortino比率对三种动态资产配置策略(买入并持有策略、恒定混合策略和恒定比例投资组合保险策略)在我国证券市场的应用绩效进行分析.我们的结果显示,在全样本区间内,买入并持有策略优于恒定混合策略和恒定比例保险策略,基金的投资风格(极端积极型、积极型和保守型)不影响其结果,动态资产配置策略的绩效与具体的市场环境有关.

关键词：动态资产配置策略、下偏风险、Sortino比率

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2009-01-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：3-8