基于Panel Data模型的开放式基金信息优势分析

摘要：

如果一个基金对某个行业的信息比较了解,则往往倾向于集中持有某个行业的股票,利用信息获得超额利润.本文利用固定影响变截距模型,通过建立基金持股集中指数,对开放式基金的信息优势问题进行计量分析.通过研究发现,持股集中指数和基金的风险调整收益正相关,持股集中指数和基金经理选股能力和择时能力无关.说明部分开放式基金具备信息优势,但开放式基金整体没有体现出时机选择能力和选股能力.

关键词：持股集中水平、基金业绩、panel data模型

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金07BJY159

在线出版日期：2008-05-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：8-11