10.3969/j.issn.1673-1794.2021.05.013
变利率下基于Heston模型考虑误定价的DC养老金计划
近年来,寿命的延长和生育率的下降使得养老金的研究变得尤为重要.本文将养老基金投资于无风险资产,市场指数和具有误定价的风险资产,误定价的风险资产是指由于信息的不对称,在不同市场下价格不一致的风险资产.这里假设风险资产的价格过程由Heston模型描述,假设无风险利率用确定性利率函数表示,目标是追求最终财富期望效用的最大化.应用随机控制理论,建立相应的H JB方程,给出了效用函数下的最优投资策略.
变利率;Heston模型;误定价;HJB方程;效用最大化
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F830.59(金融、银行)
国家自然科学基金71873002
2022-03-07(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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