新闻报道对股票价格影响的实证研究

摘要：

股票价格反映市场信息同时又受到市场信息的影响.信息包括很多种类,大到国家宏观政策,小到亲朋好友之间的传言,都能够影响投资者的行为,进而影响股价.而新闻报道通过营造"拟态环境",一定程度上"建构"了投资者对于资本市场的认识.特别是财经新闻又是其中影响股票价格的重要因素.本文对报纸、网站和交易所公告这三类重要信息源中有关中国A股股票的98万篇新闻报道进行了统计研究,运用词频统计法,分析了每篇新闻报道中正面词语和负面词语的出现频率,发现新闻报道中正面词语出现频率高的股票相对于负面词语出现频率高的股票具有显著超额收益.

关键词：新闻报道、词频统计、情感词、评价词、股价

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2017-12-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：135-140