沪港通对A股市场冲击的实证研究

摘要：

2014年11月17日沪港通正式开通,对沪港两地,尤其是A股市场产生了显著的影响.分析沪港通这一机制对于A股市场的影响,检验其在中国金融市场改革实践中的作用,具有很重要的现实意义.选取2014年1月2日到2017年12月29日A股指数日对数收益率数据,基于GARCH模型并进行ARCH效应等相关检验,研究沪港通的推出对A股市场的影响,发现其加剧了A股股票收益率的波动.进一步采用EGARCH模型研究发现,外部冲击对A股收益率波动具有非对称效应.

关键词：GARCH模型、EGARCH模型、沪港通、A股市场

所属期刊栏目：31

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2019-06-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：72-77