兼职基金经理能做得更好吗?——基于中国基金行业的理论与实证研究

摘要：

在对基金经理行为影响基金绩效理论分析的基础上,采用风险厌恶二次效用函数结合风险中性线性效用函数刻画基金经理行为,模型推导结果发现,兼职基金经理会将大部分乃至全部精力投入于管理开放式基金,而忽略了封闭式基金的管理,兼职的开放式基金经理比专职开放式基金经理业绩好.模型结论得到经验数据的部分验证,即没有足够的证据表明兼职管理中的封闭式基金绩效比专职管理中的封闭式基金绩效更差.兼职管理的开放式基金绩效比专职管理的开放式基金绩效更好.研究结论对于基金公司人员配置、投资者选择基金等方面有重要借鉴意义.

关键词：基金经理、兼职经理、绩效、开放式基金、封闭式基金

分类号：F830.39(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71372030

在线出版日期：2016-12-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：89-99