T+1交易机制对AH股交叉上市公司隔夜收益的影响——基于期权视角
本文利用2001年1月至2019年6月AH交叉上市公司数据,实证检验了期权因素对AH股隔夜收益差异的影响,结果显示:价格越高、波动率越大、执行价格越高的A股标的,隔夜收益率相较于H股的折价程度越大;无风险利率越低时A股隔夜收益的折价程度越小;随着交易时间推移,AH股的收益差逐渐缩小;"沪港通"对A股隔夜收益折价的影响有限,但A股的套利限制对其隔夜收益折价有显著正向影响.
交叉上市、隔夜收益、T+1交易机制、期权理论
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F832.51;C931;F224.3
中央高校基本科研业务费专项资金项目B210201043
2022-08-15(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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